侯宇著

編集者：羅青

はじめに：VR（仮想現実）、AR（拡張現実）、MR（複合現実）など、関連概念は数多く存在し、業界外の方には分かりにくいかもしれません。この記事では、関連業界をメタバース業界と定義します。

この記事では、ハードウェアメーカーを Apple とその競合他社の 2 つのカテゴリに単純に分類しています。

過去6ヶ月間、メタバース業界は幻滅の時期を迎えました。3月には、マイクロソフトが2017年に買収したソーシャルVRプラットフォームを閉鎖し、HoloLens拡張現実ヘッドセットチームを解雇しました。同月、ウォルト・ディズニー・カンパニーはメタバース戦略の開発部門を閉鎖しました。Facebookの親会社であるMeta Platformsも、AR（拡張現実）およびVR（仮想現実）OS開発チームを解散しました。

中国市場の状況も良くありません。国内テクノロジー大手のテンセントは、XR（拡張現実）部門を解散したと報じられています。テンセントはこれを「事業展開の方向転換」と説明しています。一方、バイトダンス傘下のPICOも300人近くの従業員を解雇したと報じられています。

目に見える利益が得られないまま、耐え難いほどの埋没コストを負担した後、かつて最も熱烈な信者であった人々は、業界に救世主が現れることを切望している。

救世主はアップルだった。

北京時間6月6日早朝に開催されたAppleの世界開発者会議（WWDC）で、AppleのCEOティム・クック氏は、新型MacBook Air、新型M2 Ultraチップ、一連のオペレーティングシステムアップデートの通常リリースに続いて、革命的な新ハードウェアデバイスと称するApple Vision Proを発表した。

「Macがパーソナルコンピューティングの時代を、iPhoneがモバイルコンピューティングの時代を導いたように、Apple Vision Proは空間コンピューティングの時代へと導いてくれるだろう」とクック氏はApple Vision Proについて説明した。

仮想現実（VR）ヘッドセットは人々をデジタル世界に完全に没入させ、拡張現実（AR）デバイスはデジタルコンテンツを現実世界に投影します。「複合現実（Mixed Reality、XR）」は、これら両方の機能を同時に実現できるヘッドセットです。Apple Vision ProはXRヘッドセットです。

7年もの歳月をかけて製品を改良する決意と資金力を持つ企業は他になく、Appleほど「贅沢」を必需品に変えることにかけては優れた企業もない。カリフォルニア州クパチーノに本社を置くiPhoneメーカーである同社は、このヘッドフォンの実現には誰もが予想していたよりも時間がかかったと述べている。

Apple Vision Pro のリリースにより、業界全体の信頼は一気に高まりました。

Meta が設定できなかったものを、Apple は設定できる。

メタバースとは、人間がデジタル技術を用いて構築する仮想世界であり、現実世界にマッピングまたは超越し、相互作用することが可能です。メタバースは、VR/AR、ヒューマンコンピュータインタラクション、IoT技術を包含するフレームワークとして機能します。仮想現実の概念が登場して以来、テクノロジー業界は、その普及のための適切な参入経路を見つけるのに苦労していました。しかし、仮想現実ヘッドセットメーカーであるOculusの創業者が、両眼の結像原理を用いて3D視覚効果を構築し、低コストで真の仮想現実体験を実現したのです。これが技術の商業化への突破口となり、仮想現実業界はその後飛躍的に発展しました。

2014年、FacebookはOculus VRを20億ドルで買収し、拡張現実のスタートアップ企業Magic Leapは最初のメガネを発売する前から評価額数十億ドルを調達していた。

2021年、FacebookはMetaとしてブランドを刷新し、メタバース業界への楽観的な姿勢を示す大胆な動きを見せました。MetaのCEOであるマーク・ザッカーバーグ氏の持ち前のスターパワーと、Facebook自体の大きな話題性は、メタバース関連銘柄の急騰を後押しし、主要メタバース銘柄は連日、値上がり益を記録しました。しかし、仮想現実（VR）、拡張現実（AR）、ソーシャルプラットフォームを含むメタバースプロジェクトの開発に注力するMetaのReality Labs部門は、昨年末までに既に200億ドル近くの損失を計上していました。

調査会社PitchBookによると、昨年のVRスタートアップへのベンチャーキャピタル投資は総額48億ドルで、ピークだった2019年の63億ドルから約24%減少しました。パンデミック中に急増したVRヘッドセットの売上も減少しています。市場調査会社IDCのデータによると、VRヘッドセットの出荷台数は2021年にほぼ倍増して約1,100万台に達しましたが、2022年には21%減少して860万台となりました。

悪いニュースが飛び交う中、期待管理能力に欠ける業界関係者は将来に不安を感じている。彼らは、比類のない製品定義とマーケティング力を持つAppleに期待を託している。

7年の開発期間をかけて開発されたAppleのVision Proは、大きな期待を集めています。競合他社からも絶賛の声が上がっています。Oculusの創業者Palmer Luckey氏は先月、リアルタイムオーディオ機能についてTwitterで「まだヘッドホンの最終版は見ていませんが、初期バージョンは見ました。素晴らしい製品です」とコメントしました。メタバースコンセプトを掲げるSkyworth Digital（000810.SZ）も、Vision Proはハードウェア構成の面で期待に応える一方で、外観、インタラクション、ディスプレイ、その他の革新的な体験において市場の期待を上回ると考えています。ジェスチャー、視線、音声に基づくインタラクション手法と、コミュニケーション、エンターテインメント、そして仕事のシナリオを変革する3Dアプリケーションは、その優れたパフォーマンスを実証しています。

Appleの行動は概ね正しく、多くの競合他社もAppleの追随を狙っている。例えば、米国を拠点とする仮想デスクトップゲームソフトウェアのスタートアップ企業の創業者であるグラント・アンダーソンは、自社のソフトウェアをAppleのVision Proに統合することを目指している。そして先週木曜日、ザッカーバーグはQuest 3ヘッドセットを秋に発売する計画を発表した。

道は正しいが、前途は長く、困難に満ちている。

興味深いことに、「素晴らしい」と広く称賛されたにもかかわらず、資本市場は好意的に反応しなかった。Appleの発表イベント当日、A株市場ではJPT、長英精密、青悦科技、兆維電機の株価が軒並みストップ安を記録し、「超宇宙」関連のコンセプト株である知力芳は上昇するどころか下落した。香港上場のAppleコンセプト株も総じて下落し、本稿執筆時点では、コーウェル・エレクトロニクス、AACテクノロジーズ、フォックスコン・テクノロジー・グループもそれぞれ程度の差はあれ下落した。

まず、量産時期のスケジュールが問題となります。Appleアナリストのミンチー・クオ氏によると、販売は2023年第4四半期までにターゲット市場に到達する見込みです。さらに、3,000ドルを超える価格は多くの一般消費者を遠ざけ、一部のソフトウェア開発者も導入をためらっています。高価格が普及を阻害する可能性があるためです。AVC Revoは、Apple Vision Proは一般消費者をターゲットにしていないと考えています。優れたユーザーエクスペリエンスと高い効率性を提供する一方で、ユーザー教育やワークパターンの変革を短期間で迅速に実現することは困難です。

AVC REVOは、この新しいインタラクション手法によって、視線とジェスチャーを介した人間とコンピュータのインタラクションが実現できると考えています。ヘッドマウント型製品は制作ツールとして長時間装着されるため、ユーザーの習慣を育むには2～3世代にわたる製品改良が必要になる可能性があります。

証券会社は一般的に、MRの出現がTMT（テクノロジー、メディア、テレコム）メタバースの新たな触媒であり、関連する業界チェーン企業が中長期的に恩恵を受けると考えています。CITIC証券のアナリストは、在庫が2023年に20万～50万台に達し、2024年に販売が開始されると予想され、年間数百万台に達する可能性があると予測しています。国内サプライチェーンは、主に部品と機器に重点を置くことになります。同社は、Apple初のヘッドマウントディスプレイとして、量産時間は当初の予想よりも遅かったものの、製品はインタラクションとデバイスの相乗効果に優れ、応用面でも期待を上回っていると考えています。彼らは、AppleのMRヘッドマウントディスプレイのイテレーションと関連する業界チェーン企業の長期的な見通しについて楽観的です。

前述のSkyworth Digitalの関係者は、第一世代Apple Vision ProのMR/ARにおける意義は、技術の限界を探求し、応用シナリオを拡大することにあると指摘した。将来的には、空間コンピューティング時代の文脈において、AI技術の応用と組み合わせることで、モデリング、インタラクション、処理など、あらゆる面でコスト削減と効率向上を実現し、サプライチェーン全体を「育成」することに等しい。

Apple Vision Proは、内蔵ディスプレイにマイクロOLEDを採用しています。興味深いことに、OLEDとマイクロLEDは異なるディスプレイカテゴリに属しますが、後者を専門とする国内ディスプレイ企業であるLeyard（300296.SZ）も、この2つのディスプレイに大きな期待を寄せています。同社は、マイクロLEDディスプレイ技術の発展とコスト削減により、AR/VR/MR分野でマイクロLEDスクリーンの応用範囲が拡大すると見込んでいます。さらに、量子ドットとマイクロLEDディスプレイにおけるLeyardの先進技術は、仮想現実（VR）業界の発展を牽引する重要な基盤となるでしょう。